الفرق بين القسيمة والمحصول إنفستوبيديا الفوركس

الفرق بين القسيمة والغلة إلى النضج تحديث 13 فبراير 2017 بداية المستثمرين السندات لديهم منحنى التعلم كبير، ولكن تأخذ القلب. هناك 39 الكثير لتعلم، ولكن الفرق بين القسيمة والغلة هو مكان جيد للبدء. It39s فصاعدا وما بعدها بعد السيطرة على هذا. الكوبون يخبرك ما دفع السند عندما صدر، ولكن العائد أو العائد حتى النضج يخبرك كم كنت سوف تدفع في المستقبل. وإليك كيف يعمل. القسيمة مقابل العائد إلى الاستحقاق السندات لديها مجموعة متنوعة من الميزات المحددة عندما it39s صدر لأول مرة، مثل حجم القضية، وتاريخ الاستحقاق والقسيمة الأولية. على سبيل المثال، قد تصدر الخزانة سندات لمدة 30 سنة في عام 2017 أن 39s المستحقة في 2047 مع قسيمة 2٪. وهذا يعني أن المستثمر الذي يشتري السندات ويملكها حتى القيمة الاسمية يمكن أن يتوقع الحصول على 2 في المئة سنويا لمدة السندات، أو 20 لكل 1000 مستثمر. ومع ذلك، فإن تداول السندات في السوق المفتوحة، بعد إصدارها. وهذا يعني أن سعره سوف يتقلب على مدار كل يوم عمل طوال فترة 30 عاما من السندات. الآن بسرعة إلى الأمام عشر سنوات على الطريق. وارتفعت أسعار الفائدة في عام 2027، ويجري إصدار سندات خزينة جديدة بنسبة 4 في المائة. إذا كان المستثمر يمكن أن يختار بين السندات العائد 4 في المئة والسندات 2 في المئة، وقال انه سوف يأخذ السندات 4 في المئة في كل مرة. ونتيجة لذلك، فإن القوانين الأساسية للعرض والطلب تتسبب في ارتفاع سعر السندات مع القسيمة 2 في المئة إلى مستوى حيث أنها سوف تجتذب المشترين. هل الرياضيات هيريس حيث الرياضيات تأتي في اللعب. أسعار وعوائد تتحرك في اتجاهين متعاكسين. وبالتالي فإن التحرك في العائد السندات من 2 في المئة إلى 4 في المئة يعني أن سعره يجب أن ينخفض. نضع في اعتبارنا أن القسيمة هي دائما 2 في المئة أن لا يتغير. وستدفع السندات دائما نفس المبلغ 20 سنويا. ولكن سعره يجب أن ينخفض ​​إلى 500 أو بعبارة أخرى، 20 مقسوما على 500 أو 4 في المئة ليعطي 4 في المئة. فكيف يحصل الشخص على عائد 5 في المئة على السندات مع قسيمة 2 في المئة حتى في هذا الوضع بسيط: بالإضافة إلى دفع 20 في كل عام، والمستثمر سوف تستفيد أيضا من التحرك في سعر السندات من 500 العودة إلى الأصلي 1000 عند الاستحقاق. إضافة الدفعة السنوية مع الزيادة الرئيسية 500 موزعة على مدى 20 عاما، وأثر مجتمعة هو العائد من 5 في المئة. ويعرف هذا العائد على أنه العائد إلى مرحلة النضج. كان يعمل في الاتجاه الآخر أيضا. ويقول ان المعدلات السائدة انخفضت من 2 فى المائة الى 1.5 فى المائة خلال السنوات العشر الاولى من عمر السندات. وسيلزم أن يرتفع سعر السندات إلى مستوى حقق فيه 20 دفعة سنوية للمستثمر عائدا قدره 1.5 في المائة في هذه الحالة، وهو 333.33 لأن 20 مقسوما على 1.333.33 يساوي 1.5 في المائة. ومرة أخرى، تنخفض القسيمة البالغة 2 في المائة إلى عائد نسبته 1.5 في المائة إلى مرحلة الاستحقاق بسبب انخفاض سعر السندات من 1333.33 إلى 1000 خلال السنوات العشرين الأخيرة من عمر السندات. أما السندات ذات القسائم العالية، فتكون لها عوائد حتى تاريخ االستحقاق تماشيا مع السندات األخرى على الطاولة، ولكن أسعارها مرتفعة بشكل استثنائي. عندما you39re تبحث في السندات الفردية. العائد إلى النضج وليس القسيمة، التي تعول لأنها تظهر ما سوف تحصل على دفع فعلا. مقالات غ الاستثمار غ العائد، المدة والتصنيفات من العائد السندات، ومدة وتصنيف السندات العائد من السندات هو، يتحدث تقريبا، العائد على السندات. ويعبر عن العائد كنسبة مئوية سنوية من مبلغ الوجه. ومع ذلك، فإن العائد هو أكثر تعقيدا قليلا (وبالتالي أكثر فائدة) من سعر القسيمة. هناك عدة مقاييس مختلفة من الغلة: العائد الاسمي، العائد الحالي، والغلة حتى النضج. العائد الاسمي يساوي سعر القسيمة وهو العائد على السندات دون احتساب أي عوامل خارجية. إذا قمت بشراء السندات بالقيمة الاسمية والاحتفاظ بها حتى الاستحقاق، وهذا سيكون العائد السنوي تتلقى على السندات. العائد الحالي هو مقياس للعائد على السندات فيما يتعلق بالسعر الحالي. على سبيل المثال، اعتمادا على كيفية تغير أسعار الفائدة، يمكنك شراء سندات بقيمة 1،000 قيمة الاسمية التي تدفع 5 قسيمة (50) سنويا مقابل 800. العائد الحالي هو العائد على دفعات الفائدة الخاصة بك على أساس 800 الاستثمار الخاص بك، والتي ستكون 50800 6.25. كما ترون، يمكن أن يختلف هذا عن سعر القسيمة. العائد على االستحقاق هو العائد اإلجمالي على السندات إذا كان محتفظ به حتى تاريخ االستحقاق. وهو يعكس جميع مدفوعات الفائدة المتاحة من خلال الاستحقاق والمبلغ الرئيسي الذي سيتم سداده، ويفترض أن جميع مدفوعات القسيمة سيتم إعادة استثمارها في العائد الحالي على السندات. هذا هو المقياس الأكثر قيمة من العائد لأنه يعكس إجمالي الدخل التي يمكنك الحصول عليها. إذا قمت بشراء السند بسعر مخفض، فإن العائد إلى الاستحقاق سوف يعكس حقيقة أنه عند النضج سيكون لديك دخل إضافي بسبب الفرق بين السعر المدفوع والعائد الرئيسي. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء 1،000 قيمة الاسمية السندات ل 800، لديك 200 اضافية في الدخل عند الاستحقاق. يختلف الحساب قليلا إذا تم شراء السند بعلاوة، ولكنه يأخذ في الاعتبار المبلغ الإضافي المدفوع للسند. ومن المفاهيم الهامة الأخرى المتعلقة بالعائدات منحنى العائد. هذا هو تمثيل رسومي للعلاقة بين النضج والعائد حتى النضج. مع العائد إلى النضج على المحور الرأسي وآجال استحقاق زيادة من اليسار إلى اليمين على المحور الأفقي، ومنحنى العائد العادي المنحدرات صعودا لأنه كلما زاد النضج، وعادة ما يزيد العائد. وبعبارة أخرى، فإن السندات الطويلة الأجل تقدم عموما عوائد أعلى من السندات القصيرة الأجل. والعكس (منحنى العائد المقلوب) يحدث أحيانا، على سبيل المثال عندما يتوقع حدوث ركود أو ارتفاع معدل التضخم ولكنه ليس شائعا جدا. المدة هي مقياس مرجح لطول الوقت الذي سيدفعه السند. وخلافا للنضج، تأخذ المدة في الاعتبار مدفوعات الفائدة التي تحدث طوال فترة عقد السندات. في الأساس، المدة هي المتوسط ​​المرجح لاستحقاق جميع مصادر الدخل من السندات أو محفظة السندات. لذلك، لسندات لمدة سنتين مع 4 دفعات القسيمة كل ستة أشهر من 50 و 1000 القيمة الاسمية، والمدة (في السنوات) هو .5 (501200) 1 (501200) 1.5 (501200) 2 (501200) 2 (10001200) 1.875 سنة. لاحظ أن المدة على أي سند يدفع الكوبونات ستكون أقل من تاريخ الاستحقاق لأن هناك مبلغ من المدفوعات التي ستأتي قبل تاريخ الاستحقاق. في هذا المثال، كان النضج 2 سنوات. يستخدم المستثمرون المدة لقياس تقلبات السندات. عموما، وكلما ارتفعت المدة (كلما كنت في حاجة إلى الانتظار لجزء كبير من المدفوعات الخاصة بك)، وكلما انخفض سعره مع ارتفاع أسعار الفائدة. وبطبيعة الحال، مع المخاطر المضافة يأتي أكبر العوائد المتوقعة. إذا توقع المستثمر أن تنخفض أسعار الفائدة خلال فترة الاحتفاظ بالسندات، فإن السندات ذات المدة الطويلة ستكون جذابة لأن سعر السندات سيزيد أكثر من السندات المماثلة ذات فترات أقصر. وكما نوقش سابقا، فإن عائد السندات سوف يتأثر بخطر التقصير من قبل المصدر. وبطبيعة الحال، هناك مخاطر أكبر بكثير ترتبط بسندات شركات الاتصالات الصغيرة مقارنة مع الحكومات الاتحادية. ويتعين تعويض المستثمرين عن المخاطر الإضافية. مريح، وهناك خدمات تصنيف السندات التي تفعل معظم العمل الساق بالنسبة لك في تحديد المخاطر الافتراضية لمسألة معينة. وأكبر الأسماء في تصنيفات السندات هي موديس إنفستورس سيرفيسز و فيتش إيبكا و ستاندارد أمبورس. وتقوم هذه الشركات بتحليل كل مركز مالي للمصدرين وتعيين درجة بريد إلكتروني تصنف احتمالات نجاحها في سداد الديون المتكبدة. نظام الترتيب الأساسي هو كما يلي (كل نظام الترتيب هو مختلف قليلا، ولكن هذا ينبغي أن يكون دليلا عاما مفيدا): آا - أعلى جودة، مع احتمال أقل من التخلف عن السداد. آ - احتمال كبير للسداد مع سندات آا تعتبر هذه السندات عالية الجودة. أ - آمنة تماما، يعتقد أن تكون جيدة متوسطة-- الصف السندات. هناك بعض المخاطر إذا أصبحت الظروف صعبة للغاية. با أو بب - في مكان ما في الوسط، فإنها آرت آمنة للغاية، لكنها ليست خطرا كبيرا سواء. أي شيء مع با أو أعلى يسمى السندات درجة الاستثمار. با أو بب - مستقبل هذا المصدر هو إلى حد ما في شك. وتسمى السندات في أو تحت هذا الترتيب المضاربة. ب - هذه السندات هي المضاربة إلى حد ما. مخاطر كبيرة من التخلف عن السداد إذا أصبحت الظروف صعبة. كا أو سك - هذه السندات هي المضاربة للغاية. السندات مع هذا الترتيب أو أقل تعتبر السندات غير المرغوب فيه. كا أو سيسي - مخاطر كبيرة من التخلف عن السداد، عالية المضاربة. ج - في بعض التصنيف العالمي هذا هو مجرد درجة أخرى من السندات غير المرغوب فيه، والبعض الآخر استخدامه يعني أن هذه السندات لم تعد تدفع الفائدة أو هي في التخلف بالفعل. د - السندات التي تم التخلف عنها. N - لم يتم تقييمها، وذلك عادة لأن الشركة لا تريد أن يتم تقييم المشكلة أو لأن الشركة جديدة جدا بحيث يكون لها تاريخ ائتماني لوضع تصنيف على. وعموما، فإن السندات الأدنى درجة هي جميع سندات الشركات. الشركات هي في خطر أكبر بكثير من التخلف عن بلدية أو الحكومة الاتحادية. ومع ذلك، بعض السندات البلدية والإيرادات والدخل أيضا الافتراضي، لذلك فمن المنطقي دائما أن يكون على بينة من تصنيف على السندات التي تملكها أو تفكر في شراء. يمكن للتغييرات تتغير مع مرور الوقت، والتي سوف تؤثر على سعر السندات المقابلة. إذا انخفض التصنيف الائتماني للمصدرين، فإن السعر سوف ينخفض ​​أيضا لأن العائد إلى الاستحقاق سوف تحتاج إلى زيادة من أجل التعويض عن زيادة مخاطر التخلف عن السداد. وبطبيعة الحال، يمكن للتصنيفات الائتمانية أيضا أن تزيد إذا تحسنت الصورة المالية للشركة، وفي هذه الحالة سوف يميل السعر إلى الزيادة.